實(shí)習(xí)記者姚美嬌報(bào)道：杉杉股份近日通告稱，擬對控股子公司上海杉杉鋰電增資30.5億元，并引入問鼎投資、比亞迪、寧德新能源、昆侖資本4位戰(zhàn)略投資人。其中，比亞迪和寧德新能源分別增資1.5億元和1億元，CATL全資控股的問鼎投資增資3億元。在業(yè)內(nèi)人士看來，此次CATL和比亞迪兩大鋰電巨頭同時"出手"，預(yù)示著電池公司對負(fù)極材料的"爭奪戰(zhàn)"已全面打響。

高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度國內(nèi)動力鋰電池裝機(jī)量約為46.87吉瓦時，同比上升140%。受此影響，2022年一季度我國負(fù)極材料出貨量達(dá)23.7萬噸，同比上升76%。GGII還預(yù)計(jì)，2025年我國鋰電池出貨量將達(dá)1456吉瓦時，按照1吉瓦時鋰電池需1000噸負(fù)極材料估算，2025年我國負(fù)極材料的需求量將達(dá)145.6萬噸。在負(fù)極材料需求量大幅上升的背景下，今年以來，頭部動力鋰電池公司有關(guān)負(fù)極材料的爭奪戰(zhàn)愈演愈烈。

除CATL和比亞迪外，蜂巢能源今年一月也新增對外投資，標(biāo)的為河北坤天，投資比例為1.8%。據(jù)了解，河北坤天是動力鋰電池負(fù)極材料研發(fā)和生產(chǎn)的高新技術(shù)公司，在負(fù)極材料核心工序—石墨化工序中有明顯優(yōu)勢。此外，國軒高科也加快了投資負(fù)極材料的步伐。今年二月，內(nèi)蒙古烏海市2022年重點(diǎn)項(xiàng)目集中開工，其中就包含內(nèi)蒙古國軒零碳科技有限公司40萬噸鋰電池負(fù)極材料項(xiàng)目，該項(xiàng)目總投資100億元。

在動力鋰電池巨頭持續(xù)加碼的同時，國內(nèi)重要負(fù)極材料生產(chǎn)公司也紛紛加大產(chǎn)量規(guī)劃，杉杉股份、璞泰來、翔豐華等人造石墨負(fù)極頭部公司均加速擴(kuò)張石墨化產(chǎn)量及負(fù)極材料一體化項(xiàng)目。例如，中科電氣和CATL在今年二月簽訂協(xié)議，共同向貴安新區(qū)中科星城增資，用于投建"年產(chǎn)10萬噸鋰電池負(fù)極材料一體化項(xiàng)目"，前者增資4.2億元，后者增資2.8億元。翔豐華也于近日表示，截至2021年底，該公司已有負(fù)極材料產(chǎn)量3.5萬噸，此外，目前還有福建翔豐華募投項(xiàng)目在建產(chǎn)量2萬噸、四川翔豐華高端人造石墨負(fù)極材料一體化項(xiàng)目在建產(chǎn)量6萬噸。

除傳統(tǒng)的負(fù)極材料公司外，多方"新玩家"，如山東京陽、杰瑞股份、龍佰集團(tuán)等負(fù)極材料上游原材料或關(guān)聯(lián)公司，以及索通發(fā)展、廣東宏宇、山河智能等跨界公司，也在試圖分食負(fù)極材料市場紅利。

多方資本角逐下，2022年一季度，我國新增負(fù)極材料領(lǐng)域產(chǎn)量270萬噸，可滿足約1928吉瓦時—2076吉瓦時的電池產(chǎn)量需求。若疊加去年國內(nèi)公司在負(fù)極材料領(lǐng)域的產(chǎn)量布局，該數(shù)字將進(jìn)一步放大。

GGII指出，負(fù)極材料屬于高耗能行業(yè)，審批和建設(shè)周期相對較長，具備上下游資源、團(tuán)隊(duì)支撐、技術(shù)實(shí)力的公司應(yīng)理性擴(kuò)產(chǎn)，而盲目新進(jìn)入者后續(xù)產(chǎn)量閑置的可能性較大，未來這一行業(yè)產(chǎn)量結(jié)構(gòu)性過剩的趨勢將日益凸顯。

但我國電池產(chǎn)業(yè)研究院院長吳輝指出，負(fù)極材料行業(yè)總體產(chǎn)量夠用，但考慮到該行業(yè)屬于高耗能行業(yè)，部分產(chǎn)量或因能耗指標(biāo)問題不能完全投產(chǎn)，加之產(chǎn)量釋放仍受石墨化環(huán)節(jié)制約，因此，整個負(fù)極材料行業(yè)未來將基本處于供需平衡狀態(tài)。

貝特瑞相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，目前鋰電池負(fù)極材料市場整體供應(yīng)仍偏緊，規(guī)劃的新建產(chǎn)量重要是面向未來的新增需求，而且，產(chǎn)量釋放也要一個過程，特別是行業(yè)外公司新建的產(chǎn)量。

價格方面，受石墨化供應(yīng)緊缺，上游石油焦、針狀焦等原材料價格上漲等因素影響，今年一季度，我國人造石墨負(fù)極材料均價較去年普遍上升5%—10%。中科電氣此前表示，2021年以來，市場外協(xié)石墨化加工價格及原材料針狀焦采購價格出現(xiàn)了一定幅度上漲，預(yù)計(jì)今年市場外協(xié)石墨化加工供需緊張的情況仍將繼續(xù)，因此負(fù)極材料行業(yè)的成本壓力仍較大。

值得一提的是，隨著行業(yè)投資、產(chǎn)量擴(kuò)張熱度的持續(xù)提升，負(fù)極材料上市公司今年第一季度業(yè)績也"節(jié)節(jié)攀升"。其中，杉杉股份預(yù)計(jì)一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤7.5億元至8.5億元，同比上升148%—181%；貝特瑞一季度凈利潤預(yù)計(jì)為4.3億元至4.7億元，同比上升64.09%—79.35%。此外，中科電氣、璞泰來、翔豐華等公司一季度凈利潤同比增幅預(yù)計(jì)分別為160.73%、90.28%、69.09%—88.99%。