高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2019年我國(guó)鋰電隔膜出貨量為27.4億平米，同比上升35.6%。隔膜出貨量繼續(xù)呈現(xiàn)較大幅度上升重要原因有：

1）2019年我國(guó)動(dòng)力鋰離子電池出貨量71GWh，同比上升9.4%，帶動(dòng)國(guó)內(nèi)隔膜需求上升；

2）受特斯拉等車企出貨量新增帶動(dòng)，LG、松下等海外電池公司出貨量增量明顯，國(guó)內(nèi)隔膜公司出口量進(jìn)一步提升，出口拉動(dòng)力增強(qiáng)；

3）國(guó)內(nèi)隔膜生產(chǎn)公司具備更強(qiáng)的規(guī)模化效應(yīng)以及成本優(yōu)勢(shì)，成本較國(guó)外隔膜公司低50%-80%，部分超過100%，較低的成本有助于國(guó)內(nèi)公司搶占更多全球市場(chǎng)份額。

備注：只統(tǒng)計(jì)基膜出貨量

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年二月

從隔膜產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，2019年濕法隔膜出貨量19.9億平米，同比上升51.2%，占比隔膜總出貨量72.6%，新增7.5個(gè)百分點(diǎn)。

濕法隔膜出貨量占比提升重要原因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)動(dòng)力鋰離子電池高能量密度等性能要求進(jìn)一步提升，加之中高端數(shù)碼電池應(yīng)用占比提升，對(duì)濕法隔膜需求上升，進(jìn)而促進(jìn)濕法隔膜出貨量新增。

干法隔膜出貨量7.5億平米，同比上升6.4%，增速遠(yuǎn)小于濕法。重要原因?yàn)閯?dòng)力鋰離子電池往高能量密度方向發(fā)展，更薄的濕法隔膜相比干法隔膜優(yōu)勢(shì)明顯；另外濕法隔膜近2年成本大幅下降，與干法單拉隔膜成本差距逐漸減小，加之涂覆隔膜低成本化與高性能優(yōu)勢(shì)明顯，一定程度上搶占了干法膜市場(chǎng)。

目前動(dòng)力市場(chǎng)用濕法隔膜產(chǎn)品重要集中在9μm、12μm以及16μm領(lǐng)域，數(shù)碼市場(chǎng)重要集中在5μm、7μm領(lǐng)域，相比2018年，隔膜向薄層化以及功能化方向發(fā)展加快。

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2020年二月

從隔膜市場(chǎng)規(guī)模來看，2019年我國(guó)鋰電隔膜市場(chǎng)規(guī)模（只統(tǒng)計(jì)基膜）35.6億元，同比下降12.2%。市場(chǎng)規(guī)模增速遠(yuǎn)小于出貨量增速，重要原因?yàn)楦裟r(jià)格下降趨勢(shì)遠(yuǎn)大于產(chǎn)品出貨量上升趨勢(shì)，具體有以下原因：

1）2019年鋰電隔膜國(guó)產(chǎn)化比例超過92%，加之公司產(chǎn)量規(guī)?；?yīng)提升，導(dǎo)致隔膜成本進(jìn)一步下降，造成隔膜價(jià)格下降，4季度隔膜價(jià)格同比下降幅度達(dá)30-45%；

2）龍頭公司行業(yè)滲透率高且具有更低的成本與價(jià)格優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致二線梯隊(duì)公司“低價(jià)促銷”，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)劇烈；

3）電池公司受到終端客戶降成本壓力，倒逼隔膜公司降價(jià)。

從隔膜公司出貨量競(jìng)爭(zhēng)格局來看，上海恩捷在濕法隔膜領(lǐng)域龍頭效應(yīng)顯著，業(yè)務(wù)進(jìn)一步深入動(dòng)力鋰離子電池與數(shù)碼電池領(lǐng)域，2019年上海恩捷在隔膜市場(chǎng)市占率超過40%，且具備更強(qiáng)的技術(shù)、資金實(shí)力與規(guī)?；?yīng)。

中鋰因被中材科技控股，目前中材在濕法隔膜市場(chǎng)處于第二位置，但與上海恩捷還存在一定差距。星源材質(zhì)仍是國(guó)內(nèi)最大干法隔膜生產(chǎn)公司，其濕法隔膜以及涂覆隔膜業(yè)務(wù)也已經(jīng)大批量起量銷售。

從2019年的趨勢(shì)來看，頭部幾家隔膜公司在產(chǎn)量布局、內(nèi)部管理改善、新產(chǎn)品開發(fā)等方面投入加大，但賬期長(zhǎng)，資金壓力大、資產(chǎn)重、規(guī)?；?yīng)弱、行業(yè)分化以及產(chǎn)業(yè)政策的變動(dòng)仍困擾隔膜行業(yè)。預(yù)計(jì)2020年隔膜行業(yè)將具有以下幾方面的發(fā)展趨勢(shì)：

1）濕法隔膜出貨量占比隔膜總出貨量比例將超過75%，涂覆隔膜銷量占比濕法隔膜出貨量比例將超過75%；

2）頭部公司自建涂覆廠進(jìn)度加快，2020年部分公司涂覆隔膜產(chǎn)量釋放加快；

3）頭部公司產(chǎn)量規(guī)?；?yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，成本進(jìn)一步下降0.1-0.3元/平米；

4）儲(chǔ)能市場(chǎng)、小動(dòng)力市場(chǎng)上升將帶動(dòng)干法隔膜市場(chǎng)上升，干法隔膜價(jià)格將下降至0.65-0.75元/平米及以下；

5）市場(chǎng)分化競(jìng)爭(zhēng)加劇，寡頭效應(yīng)明顯，二線梯隊(duì)公司競(jìng)爭(zhēng)加劇，部分公司面對(duì)被淘汰；

6）公司將加強(qiáng)自身運(yùn)營(yíng)管理，降低公司管理費(fèi)用，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力；

7）頭部公司深度綁定大客戶，公司間強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合加快，海外公司合作布局加快；

8）加快核心專利領(lǐng)域布局，加塊開發(fā)輕薄、復(fù)合涂層等功能性隔膜產(chǎn)品，提升自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。