動(dòng)力電池行業(yè)的集中度都很高，排名前十的鋰電池企業(yè)占據(jù)了80%以上的市場(chǎng)份額，而剩下的不足20%的市場(chǎng)由眾多企業(yè)斗得你死我活。

動(dòng)力電池領(lǐng)域冰火交融，有的企業(yè)接單接到手軟，有的企業(yè)卻活不下去。無(wú)論是全球還是中國(guó)，動(dòng)力電池行業(yè)的集中度都很高，排名前十的鋰電池企業(yè)占據(jù)了80%以上的市場(chǎng)份額，而剩下的不足20%的市場(chǎng)由眾多企業(yè)斗得你死我活。

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池行業(yè)整體變淡，除了主流鋰電池企業(yè)相對(duì)活躍。補(bǔ)貼大幅縮水讓新能源汽車(chē)高歌猛進(jìn)的勢(shì)頭戛然而止，這對(duì)被喻為新能源汽車(chē)“心臟”的動(dòng)力電池而言無(wú)疑是重重一擊。3月26日，《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》出爐，新政對(duì)新能源補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)平均退坡約50%。受此影響，5月國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量?jī)H增長(zhǎng)1.8%，而1~3月同比增長(zhǎng)109.7%。補(bǔ)貼退坡給主機(jī)廠帶來(lái)的壓力，迅速傳導(dǎo)到核心零部件動(dòng)力電池身上。高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII）數(shù)據(jù)顯示，5月，我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)總量約5.68GWh，同比增長(zhǎng)26%，增速明顯放緩。今年1~3月，國(guó)內(nèi)電池總出貨量同比增長(zhǎng)81.67%。

伊維經(jīng)濟(jì)研究院研究部總經(jīng)理吳輝表示，最近鋰電池價(jià)格與去年同期相比略有下滑，但幅度不大，例如電芯價(jià)格目前大約是0.9元/Wh。而此前電芯價(jià)格由3元跌到現(xiàn)在的0.9元，僅用了四五年。由此可見(jiàn)，鋰電池領(lǐng)域高速增長(zhǎng)的周期已結(jié)束，利潤(rùn)空間越來(lái)越小，甚至降無(wú)可降，有些中小型企業(yè)退而求其次接消費(fèi)電子產(chǎn)品的訂單來(lái)續(xù)命。

與此同時(shí)，眾多車(chē)企紛紛加快電動(dòng)化的步伐，陸續(xù)將新訂單拋給動(dòng)力電池供應(yīng)商的優(yōu)等生。馬太效應(yīng)凸顯，強(qiáng)者愈強(qiáng)、弱者愈弱。

行業(yè)高度集中冰火兩重天

動(dòng)力電池行業(yè)洗牌日益加劇，上個(gè)月傳出國(guó)內(nèi)排名前十的國(guó)能電池即將倒閉的消息，國(guó)能電池隨后發(fā)布澄清公告稱(chēng)此系謠言。

但值得注意的是，目前受宏觀形勢(shì)和補(bǔ)貼退坡影響，中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)普遍面臨資金緊張的壓力，有些企業(yè)已撐不住。作為昔日鋰電池三強(qiáng)的沃特瑪，在2018年深陷債務(wù)泥潭，瀕臨破產(chǎn)。此外，身為全球二次電池專(zhuān)業(yè)制造企業(yè)之一的河南環(huán)宇電源，在2018年11月申請(qǐng)破產(chǎn)清算。

2016年，中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)數(shù)量達(dá)155家，到2017年降為約130家。有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2019年，我國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)可能只剩下105家。在技術(shù)快速迭代、價(jià)格不斷下探的過(guò)程中，一旦技術(shù)或資金跟不上市場(chǎng)的發(fā)展步伐，企業(yè)就有被淘汰出局的危機(jī)。

電池配套企業(yè)也在減少。中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟最新的數(shù)據(jù)顯示，今年5月，中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)共計(jì)41家動(dòng)力電池企業(yè)實(shí)現(xiàn)裝車(chē)配套，較4月份減少2家，而較去年同期的61家大幅減少20家。

中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)于清教稱(chēng)，他在和國(guó)內(nèi)電池企業(yè)接觸的過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)目前大多數(shù)電池企業(yè)所擁有的產(chǎn)能均為中低端產(chǎn)能。

寧德時(shí)代（300750.SZ）副董事長(zhǎng)黃世霖在2018中國(guó)鋰產(chǎn)業(yè)與動(dòng)力電池國(guó)際高峰論壇上曾談到，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池從2013年～2017年，整體規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)到228GWh，而2017年實(shí)際只用了37GWh，現(xiàn)階段動(dòng)力電池已表現(xiàn)為部分結(jié)構(gòu)性的產(chǎn)能過(guò)剩。產(chǎn)能過(guò)剩的情況預(yù)計(jì)會(huì)延續(xù)到2020年以后，如何優(yōu)化產(chǎn)能、提升技術(shù)水平，成為今后兩三年內(nèi)非常重要的課題。

事實(shí)上，近年來(lái)，隨著新能源汽車(chē)的發(fā)展，動(dòng)力電池市場(chǎng)也快速增長(zhǎng)。GGII數(shù)據(jù)顯示，2018年全球動(dòng)力電池出貨106GWh，同比增長(zhǎng)55.2%。動(dòng)力電池主要集中在中、日、韓。自2015年開(kāi)始至今，中國(guó)超過(guò)日本成為全球最大的動(dòng)力電池出貨量國(guó)家。2018年，中國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)總電量約56.98GWh，同比增長(zhǎng)56%。

寧德時(shí)代繼2017年超過(guò)松下之后，2018年以23.4GWh再次位居全球第一，23%的全球市占率，較排名第二的松下高出2個(gè)百分點(diǎn)，比排名第三的比亞迪（002594.SZ）以及排名第四的LG化學(xué)高出10個(gè)百分點(diǎn)和15個(gè)百分點(diǎn)。

寧德時(shí)代反超手握特斯拉訂單的松下，得益于中國(guó)新能源汽車(chē)加速前進(jìn)。2018年中國(guó)新能源汽車(chē)生產(chǎn)約122萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)50%。其中，國(guó)內(nèi)裝機(jī)總電量排名前十動(dòng)力電池企業(yè)合計(jì)約47.20GWh，占整體的83%，較去年TOP10企業(yè)合計(jì)占比上升達(dá)9個(gè)百分點(diǎn)，市場(chǎng)集中度提升趨勢(shì)明顯。排名第一的寧德時(shí)代和排名第二的比亞迪，在國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)總電量占比與上年相比分別上升12.23%和4.54%。寧德時(shí)代逾七成的產(chǎn)能利用率在業(yè)內(nèi)依舊遙遙領(lǐng)先，而國(guó)內(nèi)有的二線(xiàn)動(dòng)力電池企業(yè)已不足三成。安信證券相關(guān)報(bào)告顯示，中國(guó)TOP10以外的動(dòng)力電池企業(yè)，產(chǎn)能利用率低于10%。

憑著在電池材料、電池系統(tǒng)、電池回收等領(lǐng)域擁有核心技術(shù)優(yōu)勢(shì)及可持續(xù)研發(fā)能力，寧德時(shí)代除了宇通客車(chē)（600066.SH）、北汽新能源、吉利（00175.HK）、上汽集團(tuán)（600104.SH）、奇瑞、寶馬等主要客戶(hù)之外，2018年與大眾、捷豹路虎和戴姆勒等國(guó)際車(chē)企達(dá)成合作。今年來(lái)，寧德時(shí)代不斷增添新的合作伙伴，在2月宣布將與本田汽車(chē)合作開(kāi)發(fā)電動(dòng)汽車(chē)鋰離子電池，計(jì)劃于今年上半年在日本栃木縣設(shè)立一家工廠，并將在2027年前向本田提供56Gwh的電池。上個(gè)月，寧德時(shí)代又宣布成為沃爾沃電動(dòng)車(chē)電池全球合作伙伴之一。

比亞迪自2017年被寧德時(shí)代奪走國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池頭把交椅之后，開(kāi)始打破自產(chǎn)自銷(xiāo)的封閉模式，去年與長(zhǎng)安等主機(jī)廠建立戰(zhàn)略合作，加快搶奪動(dòng)力電池市場(chǎng)。繼在惠州、深圳、西寧等電池建生產(chǎn)基地之后，比亞迪6月2日又在廣州增城簽署投資協(xié)議，投資40億元建鋰電池增城生產(chǎn)基地。

看好中國(guó)鋰電池技術(shù)的快速發(fā)展，一直與松下合作的豐田忽然調(diào)整步伐，打造更多樣化的關(guān)鍵零部件供應(yīng)鏈，6月7日宣布與五家電池供應(yīng)領(lǐng)域結(jié)盟，除了日系的松下、東芝和湯淺之外，寧德時(shí)代和比亞迪也赫然在列。