11月5日早盤，受政策暖風(fēng)提振，光伏板塊逆市掀漲停潮。陽光電源(300274.SZ)、中來股份(300393.SZ)、林洋能源(601222.SH)、隆基股份(601012.SH)、捷佳偉創(chuàng)300724.SZ)、振江股份(603507.SH)、通威股份(600438.SH)等七只個股漲停。太陽能(000591.SZ)、中環(huán)股份(002129.SZ)等個股漲幅均超7%。

消息面上，11月2日，國家能源局召開關(guān)于太陽能“十三五”規(guī)劃座談會，商討“十三五”太陽能(光伏、光熱)發(fā)電等領(lǐng)域的發(fā)展規(guī)劃目標(biāo)的調(diào)整。此次會議參會者包括十幾個省份的能源主管部門、國家發(fā)改委能源研究所、電力規(guī)劃設(shè)計(jì)總院、水電水利規(guī)劃設(shè)計(jì)總院等研究機(jī)構(gòu)及中國光伏行業(yè)協(xié)會等行業(yè)協(xié)會及電網(wǎng)企業(yè)和十幾家光伏企業(yè)的代表參加了會議。太陽能發(fā)展“十三五”規(guī)劃中期評估成果座

新能源司副司長李創(chuàng)軍主持會議，會議傳達(dá)了以下觀點(diǎn)：1)2022年前光伏都有補(bǔ)貼，補(bǔ)貼退坡不會一刀切;2)十三五光伏目標(biāo)要提高，可以比210GW更積極一些;3)加快研究制定并出臺明年政策;4)認(rèn)可戶用光伏指標(biāo)單獨(dú)管理。

中信建投分析師王革表示，如果調(diào)整到到250GW，19/20年還有每年約40GW裝機(jī)空間，如果調(diào)整到270GW，每年就有50GW，非?？捎^。此外，類似531的一刀切政策將不會再現(xiàn)，短期政策將直接推動光伏行業(yè)的發(fā)展。

對于光伏行業(yè)，他認(rèn)為目前量比價(jià)更重要，企業(yè)現(xiàn)階段最關(guān)鍵的是生存、要銷售，要將過去投資的產(chǎn)能合理的釋放掉，不要出現(xiàn)大的資金鏈問題，不要因?yàn)樾袠I(yè)預(yù)期突然轉(zhuǎn)壞，沖擊龍頭企業(yè)，否則過去4-5年，完成飛躍的龍頭企業(yè)積累的優(yōu)勢又出現(xiàn)夭折，這樣行業(yè)發(fā)展就進(jìn)入了惡性循環(huán)。此外，中國需要40-50GW的裝機(jī)，在2019年、2020年是穩(wěn)定行業(yè)發(fā)展的基本門檻。

而從產(chǎn)業(yè)鏈的投資思路看，他建議應(yīng)從行業(yè)壁壘、龍頭優(yōu)勢進(jìn)行挑選。優(yōu)選上游高品質(zhì)硅料、單晶硅片環(huán)節(jié)的龍頭。然后關(guān)注電池環(huán)節(jié)龍頭。

不過，國金證券分析師姚瑤認(rèn)為，目前尚難言“政策大反轉(zhuǎn)”。她表示，雖然受益于用電量較快增長和跨區(qū)送電能力提升，今年以來消納情況有所改善，但最關(guān)鍵的補(bǔ)貼拖欠和缺口持續(xù)擴(kuò)大這一根本矛盾仍未解決。如果后續(xù)政策提供了新的補(bǔ)貼資金來源，那才是對行業(yè)真正的“重磅”利好。