隨著社會經濟的發(fā)展，人們對生活和環(huán)境的觀念愈加重視，新能源應用受到更多關注。其中，新能源汽車逐漸成為綠色可持續(xù)發(fā)展的重要一環(huán)，在政策支持下，成為多數(shù)人日常代步的新選擇。資料顯示，2021年我國新能源汽車銷售量超過330萬輛，其乘用車市場滲透率達到驚人的16%。

新能源汽車的發(fā)展，同時改變了傳統(tǒng)汽車的供應鏈體系，為汽車行業(yè)產業(yè)結構調整帶來新挑戰(zhàn)。現(xiàn)階段，新能源汽車上下游產業(yè)鏈重要涉及電池、電控、電機、電驅動零部件以及新能源汽車充電裝備領域。而電池作為新能源汽車核心部件之一，也伴隨行業(yè)崛起迅速發(fā)展。近年來，在政策、市場等多項驅動下，各汽車生產廠商對鋰電池等儲能技術的投入比例逐漸新增，一方面不斷推動車用鋰電池產業(yè)的發(fā)展，另一方面也正承受著來自上游產業(yè)鏈的擠壓。

全球對鋰（鋰電池原材料）的需求一直在激增，根據(jù)Roskill預測，到2026年全球鋰需求量將達到100萬噸。2021年以來，鋰價格開始持續(xù)上漲，其中，碳酸鋰同期價格翻了一倍，成本的攀升，關于生產制造端造成較大壓力。一些產業(yè)鏈相關公司開始探索上游鋰礦資源，例如，TSLA和智利最大的鋰礦生產商SQM進行談判，承諾在當?shù)亟◤S，并和我國國內贛鋒鋰業(yè)及其全資子公司贛鋒國際簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，采購電池級氫氧化鋰產品；長城汽車子公司億新發(fā)展收購獲Pilgangoora鋰礦項目部分產品的包銷權；CATL認購北美鋰業(yè)和澳大利亞鋰礦公司股權等。這些電池公司主的縱向一體化趨勢越來越明顯。

01、行業(yè)群雄逐鹿鋰電競爭白熱化

龍頭公司：CATL、比亞迪

一向被稱為寧王的CATL，是全球領先的新能源創(chuàng)新科技公司，在2022年八月，其剛剛公布了公司半年報，報告期內，實現(xiàn)營業(yè)收入1,129.7億元（單位：人民幣，下同），同比上升156.32%，歸屬于上市公司股東凈利潤81.7億元，同比上升82.17%。從數(shù)據(jù)來看，這顯著超出市場預期。

在鋰電池市場中，CATL的占有率穩(wěn)居世界第一，這是公認事實。據(jù)統(tǒng)計，CATL的電池裝機量已持續(xù)5年位列全球第一。首先，關于研發(fā)的巨大投入，是公司成為行業(yè)之首的必要原因。目前，CATL及其子公司共擁有專利5,480項，其半年時間專利總數(shù)上升超過20%，這尚不包括正在申請的7,000多項專利。

其次，完備的生產供應鏈也是公司強大的基石。目前，CATL在我國國內共有九座電池生產基地，分別位于福建寧德、福建廈門、江蘇溧陽、青海西寧、四川宜賓、廣東肇慶、上海臨港、江西宜春及貴州貴安。此外，在海外，除德國圖林根州的生產基地，2022年八月，CATL披露擬在匈牙利新建電池產業(yè)基地，總投資約為73.4億歐元（約508億元人民幣），項目規(guī)劃電池產量為100GWh。

此外，生產效率會受到物流制約。CATL根據(jù)鋰電池的生產特點，專注場內物流的智能化建設。AGV、立體庫等智能設備齊上陣，形成裝配段和烘烤爐段智能物流規(guī)劃、原材料倉和成品倉的智能立庫等特色應用。

盤踞第二的比亞迪，如今和CATL開始正面交鋒。在新能源賽道上，比亞迪和CATL是我國國內唯二的，市值突破萬億的新能源公司。2022年，更是比亞迪電池業(yè)務突飛猛進的一年。

在目前新能源汽車的動力鋰電池技術下，比亞迪擅長磷酸鐵鋰電池，而CATL則在三元鋰電池上更加有優(yōu)勢，后布局磷酸鐵鋰電池。從電池技術路線而言，似乎比亞迪主打的磷酸鐵鋰電池優(yōu)勢變得愈加明顯。數(shù)據(jù)顯示，2022年七月，比亞迪旗下磷酸鐵鋰電池裝車量躍升至第一，為6.01GWh，占比41.9%，CATL次之，占比37.37%。

此外，比亞迪于2022年和TSLA達成合作，其磷酸鐵鋰電池將上線TSLAModelY生產線，這一舉打破我國公司中CATL對TSLA供電的壟斷地位，該消息也使比亞迪當日股價大漲3.98%。

截至目前，比亞迪已在深圳、西安、青海、重慶、長沙、貴陽建立生產基地。2020年，比亞迪在合肥簽約新能源動力鋰電池生產基地項目，總投資60億元，重要從事新能源電池電芯、模組及相關配套產業(yè)等核心產品制造，該生產基地將成為比亞迪華東地區(qū)新能源汽車動力鋰電池的重要戰(zhàn)略基地。該項目采用工業(yè)4.0標準進行建設，將進一步拉動電動汽車、儲能和電池上下游產業(yè)鏈的發(fā)展。而比亞迪的青海廠也于2022年正式投產，該廠占地1,500畝，總投資超過250億元，規(guī)劃產量24GWh，由近百臺機器人、智能物流系統(tǒng)，以及MES信息化管理系統(tǒng)組成，實現(xiàn)產線自動化和信息化，全部投產后將成為全球規(guī)模最大的動力鋰電池廠之一。

此外，在現(xiàn)代化倉儲建設上，比亞迪也相當給力，其投入和研發(fā)的比亞迪1.5T站駕式前移車、1.6T/3.5T電動平衡重叉車等產品，全部搭載自研磷酸鐵鋰電池，同時配備轉彎限速、高位限速、驅動輪方位顯示、高度顯示、貨物重量顯示等功能，以滿足自身場內物流的使用需求。

然而，想要在有限的存量市場中取勝，同樣考驗著CATL、比亞迪的技術力和產品力，如今幸存的玩家，可不止眼前這二位。

二梯隊緊隨其后

進入2022年后，產業(yè)鏈下游愈加旺盛的需求，進一步導致電池廠商產量緊張，以中創(chuàng)新航、蜂巢能源等為代表的動力鋰電池第二梯隊開始發(fā)力。

2022年八月五日，據(jù)我國證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，中創(chuàng)新航赴港上市已獲得正式批復。作為我國國內新能源電池排名第三位的中創(chuàng)新航（2021年我國動力鋰電池裝機量數(shù)據(jù)顯示），公司成立于2007年，原名中航鋰電，重要從事鋰離子動力鋰電池、電池管理系統(tǒng)、儲能電池相關集成產品，以及鋰電池材料的研制、生產、銷售，產品涵蓋三元和磷酸鐵鋰兩大體系。

中創(chuàng)新航的客戶聚焦廣汽集團、長安汽車和小鵬汽車三家公司，僅2021年，中創(chuàng)新航來自廣汽的營收就超過公司總營收的50%。目前，中創(chuàng)新航重要生產基地在常州、洛陽和廈門，2021年實際產量11.33GWh。因此，中創(chuàng)新航近兩年正不斷加速擴產步伐，先后宣布擴產常州、廈門項目，新建成都、合肥、武漢和德國生產基地。

2022年五月，中創(chuàng)新航和武漢經開區(qū)簽約電池擴產項目，總投資120億元。此次擴產，中創(chuàng)新航武漢地區(qū)的規(guī)劃電池產量達到50GWh。中創(chuàng)新航曾向外界表示，公司到2025年的產量規(guī)劃將超過500GWh。

這個夢想并不容易實現(xiàn)。再來比較同樣迎來窗口期的蜂巢能源，由是如何做的呢？

2018年，長城汽車設立蜂巢能源，隨之轉讓。脫胎于長城汽車的蜂巢能源，近年來發(fā)展如魚得水，現(xiàn)估值超460億元，目前，其上市輔導工作正在有序進行中。在產量計劃方面，蜂巢能源不久前公布領蜂600戰(zhàn)略，宣布2025年將全球產量目標提升至600GWh（其中450GWh的有效產出）。

此外，蜂巢能源在2022年六月，簽署《蜂巢達州鋰電零碳產業(yè)園項目投資協(xié)議書》，投資總額170億元建設蜂巢達州鋰電產業(yè)園，旨在打造以電池為核心，連接鋰電材料上下游，以實現(xiàn)產業(yè)生態(tài)協(xié)同的規(guī)劃目標。

新能源鋰電池供應商若想在未來市場中進一步占據(jù)優(yōu)勢，要公司結合研發(fā)、技術、資金、管理、供應鏈等多個方面，綜合發(fā)力，尚不能僅憑市場份額做出簡單判斷。而聚焦供應鏈的生產端，這將為物流裝備業(yè)帶來巨大商機。例如，凱樂士科技近期攜整套電池生產智能物流輸送系統(tǒng)解決方法亮相亞太電池展，早早布局電池技術生產及物流解決方法。

盡管目前消費鋰電池市場趨于飽和，鋰電池公司進入存量競爭，但關于身處行業(yè)的每個玩家而言，加速向前奔跑才更利于保住自身優(yōu)勢。未來，一方面，動力鋰電池和儲能電池正躍升為鋰電池未來發(fā)展?jié)摿ψ畲蟮念I域之一；另一方面，隨著鋰電資源問題進一步凸顯，一些在技術壁壘、回收渠道等方面具備明顯優(yōu)勢的公司，將更加有可能跑出市場。