"廠建設(shè)要快，產(chǎn)線爬坡要快，產(chǎn)業(yè)鏈布局也要快。"一個(gè)月前舉辦的蜂巢能源電池日上，董事長(zhǎng)楊紅新將公司戰(zhàn)略總結(jié)為一個(gè)字：快。

在他看來(lái)，我國(guó)鋰電公司正面對(duì)成為全球頭部公司的短暫窗口期，必須快速進(jìn)行產(chǎn)量布局?？?，是蜂巢能源的當(dāng)務(wù)之急。

2021年，國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量突破350萬(wàn)輛，下游的動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)也隨之迎來(lái)爆發(fā)。

我國(guó)動(dòng)力鋰電池創(chuàng)新聯(lián)盟（下稱電池聯(lián)盟）2022年一月十二日公布的數(shù)據(jù)顯示，去年國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量達(dá)到154.5GWh，同比上升143%。

其中，CATL(300750.SZ)和比亞迪(002594.SZ)合計(jì)占據(jù)了三分之二以上的市場(chǎng)份額，剩余約50家動(dòng)力鋰電池公司瓜分了不到三分之一的市場(chǎng)。

CATL是目前全球最大的動(dòng)力鋰電池供應(yīng)商，去年在國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)占有率超過52%。

中創(chuàng)新航（原名中航鋰電）、國(guó)軒高科（002074.SZ）、蜂巢能源和億緯鋰能(300014.SZ)去年排名第三到第七位之間，組成了國(guó)內(nèi)鋰電行業(yè)的第二梯隊(duì)。

過去一年，這些公司頻頻拋出擴(kuò)大產(chǎn)量、收獲融資以及斬獲訂單等消息，積累著向行業(yè)霸主CATL挑戰(zhàn)的資本。

誰(shuí)最有可能挑戰(zhàn)成功？它們各自都有什么殺手锏？

跑步擴(kuò)產(chǎn)挑戰(zhàn)600GWh

快速崛起的二梯隊(duì)鋰電公司中，蜂巢能源無(wú)疑是聲浪最高的一家。

過去一年，蜂巢能源七次公布了新建電池廠的消息，總投資額高達(dá)776億元。該公司目前共布局有九座電池生產(chǎn)基地，在建產(chǎn)量已達(dá)到297GWh。

新年伊始，投資百億元的江蘇鹽城基地開工，距離該項(xiàng)目官宣不過兩個(gè)月。盡管如此，董事長(zhǎng)楊紅新仍會(huì)抱怨，新廠的建設(shè)速度趕不上他的預(yù)期。

蜂巢能源脫胎于長(zhǎng)城汽車(601633.SH)的動(dòng)力鋰電池事業(yè)部的公司，2018年開始獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。去年，蜂巢能源在國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池市場(chǎng)的裝機(jī)量為3.22GWh，首次進(jìn)入行業(yè)前十。

楊紅新稱，在不遠(yuǎn)的將來(lái)，蜂巢能源動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量肯定能進(jìn)入全球前五名，甚至前三名。去年的單月排名中，蜂巢能源曾一度沖入全球前十。

在蜂巢能源的電池日上，楊紅新正式公布了名為"領(lǐng)蜂600"的戰(zhàn)略。其中的數(shù)字600，指的是在2025年達(dá)到600GWh的電池產(chǎn)量。這一產(chǎn)量，可以滿足120萬(wàn)輛新能源汽車的動(dòng)力鋰電池需求。

相比于2021年初公布的產(chǎn)量規(guī)劃，蜂巢能源將目標(biāo)調(diào)高了兩倍。在所有已公布產(chǎn)量目標(biāo)的電池公司中，蜂巢能源是最具野心的一家。

楊紅新在電池日會(huì)場(chǎng)所展示的PPT中，透露了公司定下600GWh目標(biāo)的邏輯。

蜂巢能源所援引的機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)顯示，到2025年，全球鋰電池市場(chǎng)的需求量為1800GWh。蜂巢能源希望占據(jù)其中四分之一的份額，也就是450GWh。為此，該公司要配備600GWh的電池產(chǎn)量。

有關(guān)是否有能力消化這些產(chǎn)量，楊紅新顯得信心十足。他提及，光是乘用車領(lǐng)域，蜂巢能源在2025年的動(dòng)力鋰電池訂單數(shù)量就達(dá)到了400GWh。

上述訂單中，包括蜂巢能源去年七月獲得的Stellantis集團(tuán)約160億元的動(dòng)力鋰電池訂單，這是其首個(gè)海外市場(chǎng)客戶。

Stellantis集團(tuán)由標(biāo)致雪鐵龍汽車集團(tuán)和菲亞特克萊斯勒汽車集團(tuán)合并而來(lái)，蜂巢能源預(yù)計(jì)在2023年開始向其供貨。除此之外，蜂巢能源近期還將有一個(gè)歐洲客戶的電池合同落地。

這也會(huì)逐步改變蜂巢能源重要依靠長(zhǎng)城汽車訂單的格局。楊紅新曾預(yù)估稱，蜂巢能源去年來(lái)自原母公司長(zhǎng)城汽車的電池訂單占比約為七成。長(zhǎng)城汽車在2021年的新能源汽車銷量超過13萬(wàn)輛，較2020年翻番。

排名不能在全球前五之外

相比于第二梯隊(duì)中的新面孔蜂巢能源，中創(chuàng)新航已持續(xù)三年入圍國(guó)內(nèi)裝機(jī)量前十，并且在去年躋身第三位，成為CATL最有力的競(jìng)爭(zhēng)者之一。

去年十一月，在回答界面新聞?dòng)嘘P(guān)行業(yè)排名的提問時(shí)，中創(chuàng)新航董事長(zhǎng)劉靜瑜回答說，排名并不是公司的目標(biāo)，中創(chuàng)新航的追求是希望能夠在技術(shù)、管理和行業(yè)生態(tài)上，做最大的貢獻(xiàn)者。

"當(dāng)然，要做最大的貢獻(xiàn)者，排名肯定不能在全球前五之外。"劉靜瑜并未掩飾中創(chuàng)新航的野心。去年，中創(chuàng)新航在全球的排名已攀升至第七位。

CATL去年七月向中創(chuàng)新航發(fā)起的專利權(quán)，也被外界解讀為旨在對(duì)這家競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手發(fā)起阻擊。

CATL稱，中創(chuàng)新航涉嫌專利侵權(quán)的動(dòng)力鋰電池已搭載在數(shù)萬(wàn)輛新能源汽車上。該仍在進(jìn)行中，暫未影響中創(chuàng)新航裝機(jī)量在去年繼續(xù)上升。

這家二梯隊(duì)廠商的快速崛起，和其聚焦戰(zhàn)略客戶的策略息息相關(guān)。在一線電池公司產(chǎn)量緊張的背景下，無(wú)法獲得穩(wěn)定電池供應(yīng)的整車公司退而求其次，選擇和中創(chuàng)新航這樣的二梯隊(duì)公司合作。

廣汽集團(tuán)旗下的廣汽埃爾是其中的典型，兩家公司在2019年首度展開電池領(lǐng)域的合作。行業(yè)資訊機(jī)構(gòu)高工鋰電的統(tǒng)計(jì)顯示，去年前11個(gè)月，中創(chuàng)新航約三分之二的動(dòng)力鋰電池裝機(jī)量來(lái)自廣汽。

去年十一月召開的中創(chuàng)新航戰(zhàn)略公布會(huì)上，廣汽埃安副總經(jīng)理席忠民成為了唯一受邀發(fā)言的車企代表。2021年，廣汽埃安的新能源汽車銷量超過12萬(wàn)輛，數(shù)量較前一年翻番。

中創(chuàng)新航此前披露的數(shù)據(jù)顯示，其動(dòng)力鋰電池產(chǎn)品在廣汽埃安的滲透率達(dá)到70%，個(gè)別月份甚至超過了90%。席忠民也因此將中創(chuàng)新航稱為廣汽埃安的核心供應(yīng)商。

席忠民稱，根據(jù)廣汽埃安的規(guī)劃，到2025年，其銷量預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到100萬(wàn)臺(tái)。已和廣汽深度綁定的中創(chuàng)新航，無(wú)疑將會(huì)繼續(xù)從中獲益。2020年，廣汽集團(tuán)旗下的廣汽資本入股中創(chuàng)新航，實(shí)現(xiàn)了兩者在資本層面的聯(lián)姻。

除廣汽外，中創(chuàng)新航目前的客戶名單還包括長(zhǎng)安汽車、吉利、小鵬和零跑等公司，這也為中創(chuàng)新航去年兩度調(diào)高產(chǎn)量規(guī)劃新增了籌碼。

去年十一月，中創(chuàng)新航董事長(zhǎng)劉靜瑜宣布，到2025年，該公司的電池產(chǎn)量規(guī)劃將超過500GWh。五個(gè)月前，該公司剛剛將產(chǎn)量規(guī)劃由200GWh調(diào)高至300Gwh。

過去一年，中創(chuàng)新航接連公布了六個(gè)電池?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，產(chǎn)量達(dá)到175GWh。

融資的不斷到位，為中創(chuàng)新航這樣的二梯隊(duì)公司大手筆擴(kuò)產(chǎn)供應(yīng)了充足的彈藥。中創(chuàng)新航在去年完成了120億元的融資，并在年底向證監(jiān)會(huì)提交了申請(qǐng)，將前往海外市場(chǎng)上市募資。

過去一年，蜂巢能源也累計(jì)獲得了三筆融資，總額接近200億元。公司目前已完成了股份制改造，正在籌劃上市。

深度綁定國(guó)際主流車企

另一家第二梯隊(duì)公司國(guó)軒高科的融資也在去年末落地，并借此和德國(guó)車企大眾汽車正式完成聯(lián)姻。

2020年五月，國(guó)軒高科宣布引入戰(zhàn)略投資者大眾我國(guó)，籌集資金約73億元。大眾我國(guó)為大眾汽車在我國(guó)的全資子公司。

通過非公開發(fā)行股票和轉(zhuǎn)讓部分股份，大眾我國(guó)目前持有國(guó)軒高科26.47%的股權(quán)，成為上市公司第一大股東。

大眾汽車目前在我國(guó)的主力動(dòng)力鋰電池供應(yīng)商為CATL，其投資國(guó)軒高科，意圖將后者培育為大眾汽車在我國(guó)的電池供應(yīng)商之一，并且將目標(biāo)鎖定為全球前三的動(dòng)力鋰電池公司。

根據(jù)研究機(jī)構(gòu)SNE的統(tǒng)計(jì)，去年，國(guó)軒高科是全球排名第八位的動(dòng)力鋰電池供應(yīng)商。

去年底，國(guó)軒高科在合肥的電池生產(chǎn)基地開工，將為大眾汽車生產(chǎn)電池系統(tǒng)所需的標(biāo)準(zhǔn)電芯。根據(jù)大眾汽車的規(guī)劃，標(biāo)準(zhǔn)電芯將在2023年進(jìn)入產(chǎn)品導(dǎo)入階段，至2030年覆蓋大眾汽車旗下80%的電動(dòng)汽車型。

包括產(chǎn)量50GWh的合肥廠在內(nèi)，國(guó)軒高科計(jì)劃在2025年建成300Gwh的電池產(chǎn)量，為此前目標(biāo)的三倍。

在綁定大眾汽車之外，國(guó)軒高科披露稱，該公司未來(lái)的客戶群將包括奇瑞汽車、上汽通用五菱、長(zhǎng)安汽車乃至長(zhǎng)城汽車等公司。

國(guó)軒高科去年底宣布，已和一家美國(guó)大型上市車企簽署戰(zhàn)略協(xié)議。2023年-2028年間，這家美國(guó)車企預(yù)計(jì)將向國(guó)軒高科采購(gòu)總量不低于200GWh的鋰電池。國(guó)軒高科并未披露該公司的具體信息，稱此次交易涉及商業(yè)秘密。

國(guó)軒高科還計(jì)劃在美國(guó)新建廠，滿足對(duì)方的電池采購(gòu)需求。去年年中，國(guó)軒高科還曾宣布將收購(gòu)博世集團(tuán)位于德國(guó)哥廷根的廠，建立在歐洲的首個(gè)電池生產(chǎn)基地。

去年十二月，中創(chuàng)新航也低調(diào)宣布了海外廠的最新進(jìn)展。其在一份新聞稿中透露，已和德國(guó)迪索公司簽署了項(xiàng)目建設(shè)協(xié)議，計(jì)劃在歐洲新建動(dòng)力鋰電池產(chǎn)量20GWh以上的廠。

蜂巢能源在2020年就開啟了歐洲電池廠的建設(shè)，基地預(yù)計(jì)在明年全面建成，公司同時(shí)還籌劃在印度、美洲等地新建電池廠。

投資百億布局供應(yīng)鏈

在二梯隊(duì)鋰電公司中，唯有億緯鋰能尚未啟動(dòng)海外動(dòng)力鋰電池廠的建設(shè)。不過根據(jù)公司董事長(zhǎng)劉金成的表態(tài)，邁出這一步只是時(shí)間問題。

在去年底的高工鋰電會(huì)議上，劉金成提及，歐洲車企已明確要求我國(guó)的電池公司到當(dāng)?shù)卦O(shè)廠。億緯鋰能現(xiàn)有的客戶群體中，就包括戴姆勒、寶馬、捷豹路虎等歐洲整車品牌。

他預(yù)判稱，我國(guó)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)業(yè)將以產(chǎn)業(yè)鏈的形態(tài)進(jìn)入歐洲和北美，輸出技術(shù)、資本、裝備和管理。劉金成將其稱為一個(gè)新時(shí)代的開始。

在海外建廠正式啟動(dòng)之前，億緯鋰能正聚焦于電池上游材料的供應(yīng)鏈布局，用于緩解電池原材料漲價(jià)所帶來(lái)的業(yè)績(jī)陣痛。以電池級(jí)碳酸鋰為例，其在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的報(bào)價(jià)目前已超過每噸30萬(wàn)元，為去年年初的五倍。

面對(duì)原材料漲價(jià)，電池公司很難將其傳導(dǎo)至下游的整車廠，這直接導(dǎo)致了自身盈利能力的下降。

去年三季度，億緯鋰能的毛利率為21.53%，已持續(xù)四個(gè)季度下降。同樣由于電池原材料的價(jià)格波動(dòng)，另一家上市公司國(guó)軒高科的毛利率也出現(xiàn)了持續(xù)兩個(gè)季度的下降。

根據(jù)億緯鋰能公布的數(shù)據(jù)，該公司去年投資超過100億元，通過戰(zhàn)略入股、合資建廠和收購(gòu)等形式，布局上游供應(yīng)鏈。

億緯鋰能先后和德方納米(300769.SZ)、貝特瑞(835185.BJ)和恩捷股份(002812.SZ)等頭部供應(yīng)商成立合資公司，保障其正負(fù)極材料、隔膜、銅箔等關(guān)鍵原材料在未來(lái)的穩(wěn)定供應(yīng)。

劉金成在接受電池我國(guó)采訪時(shí)稱，通過上述供應(yīng)鏈領(lǐng)域的布局，他相信原材料價(jià)格問題在2023年初能得到有效解決。

大手筆布局供應(yīng)鏈也將為該公司未來(lái)的電池?cái)U(kuò)產(chǎn)打下基礎(chǔ)。億緯鋰能去年先后宣布，計(jì)劃在廣東惠州、湖北荊門和四川成都等地建設(shè)超過200GWh的電池產(chǎn)量。

2021年也被億緯鋰能定為公司動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)的起步元年。去年前三季度，動(dòng)力鋰電池業(yè)務(wù)占公司營(yíng)收的59%，首次超過了傳統(tǒng)的消費(fèi)電池板塊。

劉金成透露，隨著產(chǎn)量陸續(xù)釋放，億緯鋰能在國(guó)內(nèi)的動(dòng)力鋰電池裝車量會(huì)迅速提高，目標(biāo)在2023年實(shí)現(xiàn)10%以上的市場(chǎng)占有率，這一數(shù)字目前還不到2%。

蜂巢能源董事長(zhǎng)楊紅新曾預(yù)判稱，隨著動(dòng)力鋰電池公司在建產(chǎn)量未來(lái)幾年逐步釋放，和第二位公司的市場(chǎng)占有率將會(huì)攤薄，排名第三至五位的公司占比則將相對(duì)提高。

這項(xiàng)判斷也意味著，CATL和比亞迪目前所占據(jù)的市場(chǎng)份額將被崛起中的第二梯隊(duì)公司逐漸蠶食。

根據(jù)電池聯(lián)盟的統(tǒng)計(jì)，去年國(guó)內(nèi)前五家動(dòng)力鋰電池公司的占有率為83.4%，較2020年提高了一個(gè)百分點(diǎn)。

一位熟悉國(guó)內(nèi)動(dòng)力鋰電池行業(yè)人士認(rèn)為，一家公司占據(jù)半數(shù)市場(chǎng)份額的格局不可能長(zhǎng)期持續(xù)，未來(lái)一定會(huì)有更多具有較強(qiáng)綜合實(shí)力的電池公司涌現(xiàn)，和CATL展開競(jìng)爭(zhēng)。