作為最早入局碳中和賽道的投資方之一，紅杉我國從2008年即開始在新能源和節(jié)能環(huán)保等細分領域進行投資。

十月三十一日，紅杉我國宣布向遠景科技集團旗下業(yè)務追加數億美元投資。而僅在10天前，春華資本才剛完成對遠景科技6億多美元的戰(zhàn)略融資，這是碳中和領域迄今為止最大一筆融資。間隔10天就再次追加投資，中間發(fā)生了什么尚不得而知，至少充分顯示出紅杉我國對遠景科技業(yè)務、對碳中和賽道的看好和重視。

紅杉我國和遠景科技的合作，并非始于最近。早在2019年一月，紅杉資本就和遠景集團簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。今年三月，遠景宣布和紅杉我國共同成立總規(guī)模為100億元人民幣的碳中和技術基金，這也是國內首支綠色科技公司攜手創(chuàng)投機構成立的百億規(guī)模碳中和技術基金，此項基金將用于扶持碳中和領域的科技創(chuàng)新公司。此后，紅杉和遠景還聯合公布了"碳中和關鍵技術"生態(tài)伙伴計劃，九月，遠景紅杉碳中和基金正式落地無錫。

在紅杉我國創(chuàng)始人沈南鵬看來，遠景科技基于數字智能化思路升級打造的"遠景方舟碳管理系統(tǒng)"，展示出遠景科技在碳中和領域的優(yōu)秀碳管理能力，這是投資人在進行決策時作為ESG投資方向（environment、society、governance）的重要考量維度，也是綠色金融中重要的組成部分。

提早布局"碳中和"賽道

作為最早入局碳中和賽道的投資方之一，紅杉我國從2008年即開始在新能源和節(jié)能環(huán)保等細分領域進行投資。今年初，紅杉我國先發(fā)碳中和報告：《邁向零碳——基于科技創(chuàng)新的綠色變革》，總結歸納了在碳中和賽道可率先實現商業(yè)化落地的十大技術方向，可以視為紅杉我國在碳中和領域的投資邏輯。

其中有：破局續(xù)航天花板的固態(tài)電池技術、太陽能搭配鋰電池的一體化家用儲能、促進節(jié)能減排的新材料技術、緩堵減排的智慧車路協(xié)同技術、暖通空調AI數據采集和節(jié)能控制系統(tǒng)、高能效比的存算一體AI芯片等。

沈南鵬表示，碳中和是我國未來幾十年最重要的政策方向和產業(yè)方向之一，這是紅杉我國關注碳中和投資的根本出發(fā)點。我國要想實現"雙碳"目標，必須降低對化石能源的依賴程度，下一步就要關注經濟發(fā)展和二氧化碳排放脫鉤的問題。

具體看來，除了直接相關的產業(yè)鏈上下游，紅杉的觸角伸向了更為具體細分的領域：如紅杉我國種子基金在2020年領投的彗晶新材料A輪融資，資金將用于石墨烯、超高導熱材料的研發(fā)；投資的宇數科技，專門研發(fā)電機技術、控制技術、研發(fā)生產高運動性能機器人；此外，紅杉持續(xù)追投了一家美國的"碳中和"新電商概念創(chuàng)業(yè)公司Joro，這家公司的主營業(yè)務，就是計算消費者在購物過程中會出現多少碳排放，即培養(yǎng)消費者的"碳感知"。

動力鋰電池成投資布局焦點

實現碳中和要降低碳排放，在這個過程中，動力鋰電池產業(yè)成為發(fā)展關鍵。根據公開數據顯示，電池生產的碳排放范圍在61~106kgCO?e/kWh，最高可以占據電動汽車全生命周期的60%以上。電力領域的碳排放量占總排放量的40%，也成為了減碳焦點領域。

高工產研鋰電研究所（GGII）分析認為，有關國內動力鋰電池公司而言，碳中和是無法繞開的一個必答題，誰越早行動，就越能掌控接下來的主動權。隨著越來越多資本和公司入局，碳中和賽道的拼搶也會愈發(fā)激烈，業(yè)內人士觀察，資本早已在動力鋰電池領域進行前瞻性布局。

仍以紅杉為例，紅杉一直在搭建電池產業(yè)鏈生態(tài)圈。早在2018年，紅杉我國種子基金就已投資智能物聯網產品和服務公司——江行智能。今年六月，紅杉我國又跟投了A++輪。江行智能志在為發(fā)電公司的數字化、智慧化轉型服務，目前正在智慧充電站、源網荷儲一體化、虛擬電廠等新能源領域，打造具有行業(yè)標桿意義的項目。2019年初，紅杉資本戰(zhàn)略投資了遠景AESC動力鋰電池項目，并支持遠景在動力鋰電池領域的布局和產量落地。

在應用端，紅杉大力布局新能源汽車市場，2017年，紅杉我國成為零跑汽車除原始股東以外唯一的投資方，融資金額達到億級。2020年，紅杉我國領投了比亞迪半導體有限公司的戰(zhàn)略投資，投資金額共達19億元。參和小鵬汽車近5億美元C+輪融資。此后恒大汽車40億港元的定向增發(fā)中，再次出現紅杉我國的身影。負責紅杉我國負責工業(yè)科技領域投資的合伙人富欣表示，政策利好、技術發(fā)展迅速、產業(yè)鏈逐漸成熟，是紅杉我國布局電動汽車領域的重要原因。

此外，知名動力鋰電池公司也都已積極行動，將此作為公司ESG或CSR的重要組成部分。CATL不斷大筆出資，擴大產業(yè)優(yōu)勢。中航鋰電、蜂巢能源繼續(xù)擴大產業(yè)布局，爭搶上下游資源。此外，蘭鈞新能源、聚創(chuàng)新能源、吉利科技也紛紛入局。根據公開報道顯示，僅今年上半年，包括CATL、中航鋰電等在內的十多家國內動力鋰電池公司，重要投資項目就已共計57筆，金額超3500億。

來源：創(chuàng)投日報作者：彭一力