從新三板轉(zhuǎn)投科創(chuàng)板再改道創(chuàng)業(yè)板，天力鋰能打算搭上注冊(cè)制“快車(chē)”。

近期，民生證券公布有關(guān)新鄉(xiāng)天力鋰能股份有限公司（天力鋰能（833757））首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)工作進(jìn)展報(bào)告（第五期），輔導(dǎo)時(shí)間為2020年二月二十四日至2020年四月二十三日。

值得注意的是，在2019年四月，天力鋰能曾公布通告稱(chēng)擬申請(qǐng)科創(chuàng)板上市，并擬申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)中小公司股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)終止掛牌。

而現(xiàn)在天力鋰能卻處于創(chuàng)業(yè)板IPO輔導(dǎo)期，這意味著天力鋰能放棄了科創(chuàng)板，從新三板直接向創(chuàng)業(yè)板沖刺。

天力鋰能成立于2009年，重要產(chǎn)品為三元材料和三元前驅(qū)體，重要應(yīng)用于電動(dòng)汽車(chē)、電動(dòng)自行車(chē)、移動(dòng)儲(chǔ)能設(shè)備以及電動(dòng)工具等領(lǐng)域。

自2015年掛牌新三板以來(lái)，天力鋰能的正極材料業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展，營(yíng)收和凈利潤(rùn)呈現(xiàn)逐年上升趨勢(shì)。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇和產(chǎn)量擴(kuò)充、研發(fā)投入和市場(chǎng)開(kāi)拓等方面要求公司供應(yīng)足夠的資金支撐，這就對(duì)天力鋰能在融資能力提出了更高的要求。

“創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制出來(lái)了，對(duì)公司在IPO準(zhǔn)入以及上市再融資等方面存在利好，我們希望可能成為注冊(cè)制執(zhí)行后頭一批上市的公司?！碧炝︿嚹芏麻L(zhǎng)王瑞慶對(duì)高工鋰電表示，公司選擇放棄科創(chuàng)板而轉(zhuǎn)戰(zhàn)創(chuàng)業(yè)板，重要是看中創(chuàng)業(yè)板能夠?yàn)楣驹谖磥?lái)融資和發(fā)展方面供應(yīng)更多的便利。

2020年四月二十七日，中央全面深化改革委員會(huì)第十三次會(huì)議審議通過(guò)了《創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制總體執(zhí)行方法》。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的到來(lái)，融資需求旺盛、發(fā)展速度較快的成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司將迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇，其中，能源領(lǐng)域的新能源、電動(dòng)汽車(chē)、氫能源等產(chǎn)業(yè)公司或?qū)⒆钕全@益。

具體來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革要點(diǎn)包括：

1、IPO準(zhǔn)入條件方面，注冊(cè)制下創(chuàng)業(yè)板新上公司將淡化盈利條件，更加看重公司的“持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”；

2、交易層面，交易制度上比照科創(chuàng)板，注冊(cè)制下創(chuàng)業(yè)板新上市公司前五日不設(shè)漲跌幅，之后漲跌幅限制從目前的10%調(diào)整為20%；

3、投資者門(mén)檻層面，日均資產(chǎn)不低于10萬(wàn)元，參與證券交易24個(gè)月（略低于科創(chuàng)板要求）

在申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板上市條件方面，市值及財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項(xiàng)：

1、最新兩年凈利潤(rùn)均為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣5000萬(wàn)元；

2、預(yù)計(jì)市場(chǎng)≥10億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)收不低于人民幣1億元；

3、預(yù)計(jì)市值≥50億元，且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元。

王瑞慶認(rèn)為，相比科創(chuàng)板，創(chuàng)業(yè)板更看中公司的持續(xù)盈利能力，有利于吸引優(yōu)質(zhì)公司上市。同時(shí)資本市場(chǎng)較為成熟，在交易活躍度和融資方面更加有優(yōu)勢(shì)，有利于公司的發(fā)展壯大。

報(bào)告顯示，2015年至2019年，天力鋰能凈利潤(rùn)分別持續(xù)保持上升態(tài)勢(shì)，凈利潤(rùn)逐年上升。公司當(dāng)前總市值近15億元，滿(mǎn)足前兩個(gè)上市申請(qǐng)標(biāo)準(zhǔn)，體現(xiàn)出較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

在市場(chǎng)方面，天力鋰能當(dāng)前生產(chǎn)的三元材料重要應(yīng)用于電動(dòng)自行車(chē)與電動(dòng)工具領(lǐng)域，重要客戶(hù)有星恒電源、天能帥福得、長(zhǎng)虹三杰、海四達(dá)電源、橫店?yáng)|磁等鋰離子電池公司。

2019年，天力鋰能實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.1億元，同比上升8.1%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)7140萬(wàn)元，同比上升75%。

重要原因是小動(dòng)力市場(chǎng)需求新增導(dǎo)致正極材料銷(xiāo)量新增，以及公司加強(qiáng)內(nèi)部管理和低價(jià)庫(kù)存原料導(dǎo)致凈利潤(rùn)和毛利率提升。

“小動(dòng)力市場(chǎng)充分體現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，不受補(bǔ)貼政策影響，在產(chǎn)品毛利和回款方面比較有保障?！蓖跞饝c對(duì)高工鋰電表示，公司現(xiàn)有產(chǎn)量2萬(wàn)噸，當(dāng)前重要聚焦小動(dòng)力正極市場(chǎng)，同時(shí)選擇一些優(yōu)質(zhì)動(dòng)力客戶(hù)進(jìn)行合作。當(dāng)前小動(dòng)力與大動(dòng)力業(yè)務(wù)占比在8：2左右。

不過(guò)，王瑞慶也表示未來(lái)正極材料市場(chǎng)更大的上升空間來(lái)源于動(dòng)力市場(chǎng)，在產(chǎn)量規(guī)模、產(chǎn)品技術(shù)等方面有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力會(huì)更突出。公司當(dāng)前計(jì)劃新增2萬(wàn)噸產(chǎn)量，重要應(yīng)用在動(dòng)力市場(chǎng)。

此外，王瑞慶也認(rèn)為，隨著創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制的推進(jìn)，預(yù)計(jì)后期將會(huì)有更多鋰電公司沖刺創(chuàng)業(yè)板。